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Consolidation sur le secteur des services européens
Samedi 04 Août 2007
 Avec le rachat de Xansa par Steria, celui de Getronics par KPN et l’OPA non encore aboutie de GFI par Fujitsu Services, le marché européen des services entre peut-être dans une nouvelle phase de consolidation. Toutefois, malgré les acquisitions réalisées ou en cours, ce marché reste encore assez morcelé par rapport à d’autres domaines des technologies de l’informatique. En général, une poignée de fournisseurs détient plus de 50 % du marché, comme par exemple dans les secteurs des téléphones portables, des serveurs ou des PC. Dans les services, les 15 premières SSII possèdent moins de 50 % du marché européen.
Steria ouvre le bal
En rachetant la société de services anglaise Xansa Plc, Steria renforce ses activités au Royaume-Uni, en particulier dans le BPO, et accède à plus de 5 000 personnes en Inde au travers d’outils industriels avancés. Créée en 1962, cette société a focalisé ses activités principalement sur les services informatiques autour des applicatifs et de la programmation. Avec l’acquisition d'Infoteq en 1997, ce fut l’une des premières sociétés au Royaume-Uni à investir dans un modèle offshore en Inde, rappelle Frédéric Giron, analyste de Pierre Audoin Consultants. Depuis, la société s’est développée dans le domaine du BPO (Business Process Outsourcing), en particulier dans le secteur financier.
Pour l’année fiscale 2007, clôturée au 30 avril 2007, Xansa Plc a enregistré une croissance de plus de 6% de son chiffre d’affaires au Royaume-Uni, à environ 557 m€ (380m£). Cette croissance intervient après deux années consécutives de baisse du CA due principalement au transfert d’une partie de ses activités en Inde. Le nombre
de ressources de la société a ainsi augmenté de 29% en 2006 pour atteindre 5 000 personnes, à comparer aux 4 000 personnes environ actuellement employées en UK.
Le tableau ci-contre montre le classement PAC préliminaire 2006 des principaux acteurs du marché des services au Royaume-Uni pour l’année 2006, selon leur chiffre d’affaires CORE IT Services (conseil, intégration de systèmes, formation, TMA et infogérance).
En proforma sur 2006, cette acquisition permet à Steria de rentrer dans le top 15 des fournisseurs de services informatiques sur le marché UK. Selon PAC, Xansa se classe en 16ème position en 2006 sur ce même marché et Steria est en 25e position. Par secteur d’activité, Xansa apporte à Steria de nombreuses références complémentaires dans le domaine des services financiers, de la distribution, des télécoms et utilities au Royaume-Uni. Steria bénéficierait également d’une force de plus de 1 000 consultants ERP sur ce marché, et d’une offre importante dans le BPO. Au plan européen, l’acquisition de Xansa permettrait au Groupe Steria de passer de la 17e place à la 12e place, derrière CSC et Siemens Business Services et devant BT Global Services et Capita.
Recentrage de KPN sur les services
C’est la semaine dernière que l’opérateur hollandais KPN annonçait une offre de rachat amicale de la société de services Getronics au prix de 6,25 euros par actions, soit un montant en cash de 766 M€ en numéraire. Peu de temps après l’annonce, l’action de Getronics prenait plus de 20 %. Cette opération s’inscrit dans une stratégie de recentrage de l’opérateur télécom dans le domaine des services. Elle a fait suite à des négociations lancées en 2006, mais qui n’avaient pas abouti. KPN estime à 50 M€ le montant des synergies apportées par cette opération à partir de 2009. Les activités de Getronics en Belgique, aux Pays-Bas et en Amérique du Nord devraient être maintenues alors que les autres devraient être cédées et plusieurs centaines d’emplois supprimés.
Une partie plus complexe côté GFI
C’est le 25 mai dernier que le japonais Fujitsu Services a lancé sur la française GFI informatique une OPA éconduite par cette dernière. La semaine dernière Fujitsu a maintenu son offre au niveau initial de 8,50 euros l’action, montant qu’elle considère valoriser pleinement GFI. Une offre qui se situe au-delà de l’estimation fournie par un expert qui la situait dans une fourchette de 6 à 6,90 euros l’action. L'OPA, doit se clôturer le mercredi 8 août.
La semaine dernière, GFI Information rejette à nouveau l'offre d'achat du japonais Fujitsu Services, jugeant que le prix proposé est insuffisant.« Le conseil d'administration de GFI Informatique a déjà fait connaître son opposition ferme à une opération non sollicitée, hostile et dépourvue de clarté sur les plans industriels, managériaux et sociaux, expliquait la SSII. Bien entendu, il ne saurait accepter une offre fondée sur un prix qu'il juge insuffisant compte tenu du potentiel de développement de la société ainsi que des opérations les plus récentes, pourtant amicales et que l'initiateur persiste à ignorer ».
Pour GFI Informatique, il est nécessaire que « les actionnaires ne soient pas privés de l'opportunité de bénéficier de la croissance attendue de la société qui reste ouverte à toute configuration pertinente dans un contexte européen et international en pleine mutation.
Dans le même temps, le fonds de capital investissement Apax augmentait sa participation dans GFI pour la porter à 14,4 %. De son côté, le hedge funds Boussard & Gavaudan portait la sienne à 8,8 %. Apax a indiqué à cette occasion qu’il n’apporterait pas ses titres à Fujitsu si ce dernier venait à conclure son offre. L’issue de ce rachat reste pour l’heure incertaine. De son côté, GFI a annoncé ses résultats semestriels en hausse de 6,6 % à 332 M€ avec des foyers de croissance particulièrement importants au Portugal et au Maroc.
Les opérateurs de télécoms s’impliquent
Ces divers mouvements modifient quelque peu le paysage des services européens qui reste encore largement morcelés. Le numéro Un européen qui est IBM possède 9 % du marché, devant HP Services et Capgemini avec chacun 4 %. Mais, il est vraisemblable que ces rachats ne soient que les prémisses d’un changement en profondeur. « S’ils souhaitent réussir sur le marché européen, ils doivent optimiser leurs offres en termes d’industrialisation et d’internationalisation, considère Christophe Châlons, analyste de PAC et auteur d’une note intitulée IT Market Consolidation Wave Continues. Les opérateurs de télécom sont de plus en plus impliqués sur le secteur où l’on note déjà la présence de Deutsche Telekom avec T-Systems, KPN et BT avec BT Global Services et France Télécom avec Orange Business Services dans les 25 premières SSII européennes. C’est là un signe de plus de la convergence informatique/télécoms.
Les principales SSII européennes (Source : PAC)
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